发布时间：2023-10-17 16:12:30
序言：写作是分享个人见解和探索未知领域的桥梁，我们为您精选了8篇的中小企业融资管理样本，期待这些样本能够为您提供丰富的参考和启发，请尽情阅读。
融资成本增加，企业利润受损，导致企业融资规模缩小，企业经营困难，很多企业因为资金链的断裂而不幸夭折，更多的企业则因为缺少继续发展的资金而举步维艰。本文在对安
徽省太和县中小企业发展进行调查分析的基础上，提出在中小企业不断强化自身发展的同时，各级政府应充分发挥宏观调控的作用，采取有效措施鼓励和支持中小企业的发展。
关键词：中小企业；融资风险；风险控制；风险防范
引言：中小企业在其发展过程中普遍存在的融资困难问题，被形象概括的“双缺口”的融资困境，太和县中小企业融资模式中蕴藏巨大的融资风险是直接导致其陷入融资困境的主
要原因。由于我市中小企业具有先天的弱质性，导致其抗风险能力较弱，市场风险极易通过财务风险转化为融资风险。要缓解目前中小企业融资困境，就应从其融资风险角度入手
，对中小企业融资风险进行分析、判断，提出防范的措施，从而确保中小企业融资畅通运行才是关键之所在。
一、中小企业融资概述
（一）中小企业的概念
中小企业是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的济单位。
（二）中小企业融资的概念
中小企业融资是指金融机构针对中小企业推出的定制化融资解决方案。广义的融资是指资金在持有者之间的流动，以余补缺，是资金双向互动的过程，包括资金的融入和融出
，既包括资金的来源，又包括资金的运用。狭义的融资主要是指资金的融入，即企业从自身生产经营现状和资金运用情况出发，根据未来发展需要，利用内部积累或向企业外部的
投资者和债权人筹集资金，以获取生产经营活动所需资金的一种经济行为。本文所说的融资即是狭义范围内的融资［1］。
（三）中小企业融资渠道与方式
企业的融资渠道主要有两个方面，即自我积累和外部融资。
目前太和县中小企业资金来源主要仍为自我积累，其来源主要包括实收资本，应收账款，留存收益等，主要为企业股东资本投入和企业利润滚存。
外部融资主要指直接融资和间接融资。直接融资主要包括债权融资、股权融资和风险融资；间接融资主要为银行贷款和政府支持的信用贷款。在外部融资方面，由于目前我国
的金融体制限制和我市中小企业自身存在的问题，外部融资主要以银行贷款为主［2］。
太和中小企业都把向银行、信用社贷款作为外源性融资的首选，贷款占企业总负债的比重70%以上，银行的资金都很充裕（存贷比都只有30%左右），属于不同法人的金融分支
机构也较多，因此在金融机构之间竞争优质贷款客户的情况较激烈。在太和，银行对效益好、还款有保证的中小企业，一般贷款利率只上浮20%（达不到人民银行规定的浮动上限）
。
（四）中小企业融资现状
目前，我国中小企业的发展已上升到了一个新阶段。这一阶段中仅仅依靠企业的自有资本远远满足不了企业发展需要，而通过资本经营，利用财务杠杆，在短期内实现企业规
模的扩张就成为当前我国中小企业特别是高科技企业面临的首要问题。但是，我国中小企业融资渠道十分狭窄，除少数大型知名企业，一般中小企业的融资能力十分有限。在历来
的调查中，“资金不足”始终被列为中小企业第一位的问题，有90%以上的中小企业的贷款服务需求得不到满足或只得到部分满足。
现阶段，太和县中小企业融资结构具有两个特点：第一，企业自筹资金在资本结构中所占的比重偏大。受内外因素的制约，太和县中小企业通常以自我积累和零负债起步，往
往以合伙集资、企业盈余等方式筹集生产发展资金。太和县中小企业的资金来源中自筹资金占有很高的比重，但是自筹资金的总量仍然较小，不足以支持中小企业进一步发展的需
要。其次，银行贷款在资本结构中所占比重明显偏小。中小企业在银行实际贷款总量不高。
二、中小企业融资风险与融资风险的类型
（一）中小企业融资风险
威雷特认为“风险是关于不愿发生的事件发生的不确定性之客观体现”，融资风险则是指企业融资或筹资过程面临的风险。
中小企业融资风险广义上是指中小企业在融资过程中由于多种不确定因素的影响所遇到的风险，狭义上是指企业因借款而丧失偿债能力的可能性。
中小企业融资风险现状
企业经营管理水平不高，中小企业的管理观念落后，内部管理基础工作缺乏和管理环节薄弱，人员素质普遍不高，对市场的潜在需求研究不够，产品研制的技术力量有限，对
市场的变化趋势没有预见性等都为企业融资带来了风险。那些经营不佳，或销售渠道不畅，或竞争实力不够或难以实行多元化经营来分散风险的中小往往首先受到市场的冲击。在
我国的中小企业近5年的淘汰率为70%，因此，约30%左右的小企业是亏损的状态，仅有三成左右具有成长潜能，七成左右发展能力很弱，能够生存十年以上的中小企业仅占1％。因
此，公司无论是进行直接融资，还是间接融资，都会面临诸多融资障碍，难以满足市场融资的条件，融资困难加大，融资风险增加。
（三）中小企业融资风险的类型
1．中小企业直接融资风险
直接融资是资信等级相对要高，企业规模较大的企业采取的一种融资方式，因此中小企业因自身的资信等级低体制不全的原因，导致信息不透明的程度就越高，提供资金者在
让渡资金时要求的风险补偿也就越高。目前，太和中小企业的直接融资风险主要表现为：
（1）信用风险，财务风险。租赁融资的风险：就是为资金严重缺乏及购买的能力也不强的中小企业提供一种很好的融资渠道。这这类企业来讲，虽然这样的融资要求低，费
用少等有点，但融资的期限相对比较少，因此在这种短期市场利率有变化的问题也是带来了风险。
（3）兼并融资风险。在融资过程中，如果对融资环境与时机把握不好或对兼并的目标企业选择不当和对兼并双方资产评估有误等，都会产生一系列风险。具体表现为：目标
选择风险,过程风险,管理风险［3］。
2．中小企业间接融资风险
间接融资是通过金融机构为媒介所进行的融资，主要有银行贷款。间接融资风险是指企业间接融资活动收益的不确定性，主要有银行贷款风险。
由于中小企业的资金需求频率高，一次性需求量小，企业自身抗风险的能力低的弱点，加上市场变化大及经济波动的影响，这些都使得类似中小型企业面临经营的风险。
三、中小企业融资风险形成的主要因素
（一）中小企业的财务风险
1．筹资风险
筹资风险是指资金供需市场、宏观经济环境的变化或筹资来源结构、期限结构等等因素而给中小企业财务成果带来的不确定性。这方面的风险主要表现在筹资成本费用过大、
利率过高、债务期限结构不合理而造成财务危机。
2．现金流量风险
现金流量风险：指在企业收益不错的情况下，我国实行的责权发生制原则表明：不错的收益并不能保证现金流入的实现。
连带财务风险
由于各种原因，用本企业的资产作为担保为其他企业单位到金融机构贷款的这种行为原本是正常的商业信用，但是如果借款单位因各种原因在款项到期时不能还应有的本息时
，那么为其担保企业则必须对金融机构还本息责任，因此出现了连带风险。
中小企业的经营风险
市场销售
市场需求、市场价格的变化，尤其是竞争使销不稳定，产生了风险。
生产成本
原材料的供应和价格、机器、工人的生产效率等是不肯定的因素而产生的风险。
3．生产技术
设备事故、产品发生质量问题、新技术的出现等，不易预见，产生风险。
外部的环境变化
如自然灾害、经济不景气、有协作关系的企业没有履行合同等，企业自己不能左右，产生风险。
（三）中小企业融资风险形成原因
1．中小企业自身的原因
中小企业对管理的观念落后，管理环节薄弱及内部管理基础工作欠缺，员工素质不高，对市场的研究不足，产品的研制技术力量有限等等。因此，不管是通过直接的还是间接
的融资，都难以满足市场融资的条件，因此都会遇到一些融资障碍，融资的难度加大，风险增加。
企业制度与市场环境存在一定的缺陷。中小企业信用不足存在普遍现象，主要因部分中小企业存在会计信息不真实，核实混乱、做假账、资本完全空壳等现象，在这种情况下
影响了企业的形象。而相对大企业各方面制度规范，信息公开化。因此，银行或者投资人要像中小型企业提供贷款、投资就必须的提高对这类企业各信息的收集与质量分析，因此
又加大了投资的成本，从而让中小型企业的融资加大难度。融通到资金的多少甚至是否能融通到资金。企业的融资存在了很大的不确定性。
2．金融市场与资本市场的缺陷
相对于中小企业的融资需求，金融与资本市场的发展明显滞后，中小企业的直接融资市场尚未形成，市场上缺少金融工具降低融资风险，致使融资风险向融资机构集中。由于
向中小企业提供融资的风险较大，导致融资机构缺乏向中小企业融资的动力，增加了中小企业融资的难度与成本。
四、中小企业融资风险控制存在的问题
中小企业在创业发展过程中无一不遭遇缺少资金之痛，很多企业因为资金链的断裂而不幸夭折，更多的企业则因为缺少继续发展的资金而举步维艰。目前，我市中小企业融资
风险控制存在的主要问题有:
（一）技术基础薄弱，风险管理手段落后
太和县因为对融资的风险管理技术偏弱，因此整个管理水平很难有很好的保障。体现在：对风险的识别难度大、对风险的评价误差大、处理这种风险的手段落后等等。严重影
响了这种风险管理水平的提高。而目前基本的应对风险管理措施可以分为三类:风险回避、风险控制和风险转移。大多数的公司或企业主管部门通常采取前两种手段处理风险，往往
忽视了风险转移，对于风险分担这一基本原则的理解存在误区。
（二）政策法规不完备，风险管理的法律依据有待进一步完善
企业融资的本质是产权制度的创新。需要国家通过立法划分产权界限，维护产权收益，但我市相应的基本法律法规尚不健全，因此提高了中小企业融资的风险，相应加大了融
资成本。因此提高了这类企业的融资风险，。对应的加大了成本。角度或者专业的差异对问题有不同的效果规定的差异导致了这种管理的体系不能系统与规范。
五、中小企业融资风险控制与管理的对策
（一）以规避风险为目标的事前控制措施
1．树立正确的风险意识，建立风险预警管理体系
树立正确的风险观念。企业在平时的财务处理中，必须做到以下几点：居安思危、树立风险的观念、强化风险的意识，提高风险的价值观。设置高效的财务管理机构，配置高
素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项工作。理顺企业内部财务关系，不断提高财务管理人员的风险意识。
建立对风险的预测管理体系。企业应当建立这种体系，时刻对企业的发展及运营的状态进行检测，定时测算财务风险的临界点，及时对发生的或者将发生的异常情况进行放映
及控制。利用财务杠杆控制负债比率，采用总资本成本比较法选择总资本成本最小的融资组合，进行现金流量分析，保证偿还债务所需资金的充足。
2．认真分析融资环境，建立风险评估和识别
建立有效的分析模式与对风险的评估，确定好管理目标后要求中小型企业对项目融资执行前，、执行中对可能产生的风险进行评估及分类。中小型企业必须对这种融资额环境
和面临的风险再次评判这种融资的正确性以及是否可以在这样的市场及环境中顺利的进行。企业应结合风险预警目标和风险管理队伍水平，选用适当的风险评估和分析模式，以保
证对融资风险的合理分类，对风险程度、结果分析和转化作用的概率进行准确判断。
3．制定合理的融资策略，防范和降低融资风险
太和积极发挥工商职能，更好地服务企业，坚持把服务企业融资作为促进地方经济发展的一项重要举措，更新理念，帮助企业化解融资难题。
（1）传统银行融资仍占主导。太和在原有6家银行的基础上，徽商银行、邮政储畜银行相继入驻太和。太和全县有8家银行，为中小企业融资提供了更加便捷高效的服务。
（3）动产抵押登记方便快捷。积极依托太和工商红盾信息网平台，将办理动产抵押登记的各项须知及各类表格、联系电话在网上公示，需办理登记的当事人只要上网查看须
知，下载表格填写后即通过网络上传，经审查合格后再赴工商部门签字办理。此举极大地方便了企业，为企业节省了大量的时间和精力，深受企业的欢迎和好评。
（二）以化解风险为目标的事中控制措施
1．加强中小企业自身融资能力以降低融资风险
（1）提高中小企业内源融资能力。内源融资最主要的资金来源就是企业的利润，经济效益好，盈利能力强的企业，可以通过生产活动在不从外部注入资金的情况下也能实现
资金的滚动扩张。太和中小企业的“强身健体”，要加强自身管理，还要加强信用意识，提高经营的透明度，并加大技术投入、增加产品的技术含量，保持公司的可持续发展。
（2）加强中小企业公司治理制度建设。注重强化企业的主业意识，突出主业、壮大主业是实施资本经营的坚实基础。太和县重点企业不单纯追求企业规模大，更注重企业素
质强
2．利用多层次的资本市场控制和降低风险
中小企业信贷一直面临着“上面重视、基层难办”的尴尬。对银行而言，中小企业融资比较零散、单笔贷款规模小、借贷周期短，管理成本高，信用风险相对较大，同时，现
行的制度体系和金融服务绝大部分是按照规范、成熟的大型企业的经营特征来设置的，并不符合小企业借贷期限短、难有担保质押等实际情况。但是，中小企业面广量大、发展潜
力不可限量、对金融服务的需求存在巨大缺口等原因，银行将信贷市场开拓的重点放到了中小企业上。
3．利用政府资本降低融资风险
经济发展在企业生死存亡的激烈竞争中已经发生了三大深刻变化，即已开始从负债经济阶段向资本经济阶段转变，从数量为主的经济发展阶段向质量特色为主的经济发展阶段
转变，从政府直接操作为主的高速发展阶段向政府创造投资环境的提高发展阶段转变。针对这些变化，太和县委市政府探索出了一套行之有效的方法：
（1）资本经营必须观念先行。观念新才能机制活，太和县委市政府十分重视帮助重点企业集团解放思想，转变观念，按照市场经济的要求、参与国际市场竞争的要求、建立
现代企业制度的要求去运作一个企业，并从企业领导班子入手，注重培育优秀企业家队伍。太和县已形成一整套选拔、培养、使用、考核和奖励企业家的科学管理机制，在全市涌
现出一个优秀企业家群体，通过他们保证了太和县企业集团的发展壮大。
（2）政府要有服务意识。从太和县成立企业股份上市指导小组开始，太和县的拟上市公司(如安徽新富太发饰品有限公司)就开始享受到了县委、县政府各有关部门提供的“
一条龙”服务，工商、税务、国资局等各有关部门为企业办手续、跑批文要一直负责到中央，解决了依靠企业自身所难以办到的一些事情。
（三）以反馈风险为目标的事后控制措施
事后控制主要在于对融资过程进行分析，企业筹集资金的目的是为了投资的需要，而投资又是为了获得利润。在一个整体过程结束后，企业必然要对融资运作的全过程进行系
统全面的分析。主要是分析企业各种资金的使用效率和各种财务比率，重点应放在对财务报表的分析上。
1．健全企业内部风险控制制度
良好的内部控制制度可以合理保证企业经营、财务会计信息的真实可靠和企业经营效率的提高，而真实的财务报告和有效率的经营也正是企业风险管理所应该达到的基本状态
。应做好以下几方面工作:一要建立健全财务机构和制度，为企业监管做好准备。二要构建严密的企业内部控制体系，建立配套的奖惩制度。三要建立和完善内部审计制度，促使企
业的经营管理正常进行。四要实行科学的、全面的预算管理，为企业监管提供检验标准和考核依据。五要建立良好的信息沟通系统，提高企业内部控制效果。六要改进人力资源管
理机制，提高企业人员素质。七要不断强化外部监督，督促企业不断完善内部控制制度［6］。
2．完善风险预测体系
企业必须立足市场，制订结合实际的风险规避方案。通过合理的融资结构来分散风险，充分利用财务杠杆原理控制投资风险。确定适度的负债数额，保持合理的负债比率，把
风险降到最低点。加强对各类风险信息收集、分析、评估的力度。在风险管理与控制模型中强化风险信息收集这一要素和措施，具体表现为：收集政策法规风险信息，收集市场风
险信息，收集经营风险信息等等。
3．加强风险评估和风险识别
增强风险评估识别。增强风险评估和识别必须具有较强的早期风险感知能力，以对各种融资风险发生的可能性作出判断，同时对风险发生的时间和临近程度发出风险识别和预
警信号。风险预警信号是系列定量的安全警戒值，可根据历史或同行的经验设定。这样就可做到心里有数，一旦发现情况异常，及早根据不同程度的风险和控制目标采取有效的管
理措施［7］。
六、结论
中小企业是国民经济的重要组成部分，是市场经济不可缺少的主体，是活跃市场、繁荣市场的细胞。太和中小企业众多，为省市的经济社会发展作出了巨大的贡献。太和县中
小企业迅猛发展，触及各个领域，为地区经济发展，增加就业岗位，缓解就业压力，实现科技创新与成果转让等方面发挥出越来越重要的作用。然而，从各方面来看，太和中小企
业都面临着严重的融资困难，缓解中小企业融资难是一项综合性的社会工程。在这项工程中，银行、政府、各类投资者以及中小企业自身都应是积极的参与者。要想解决中小企业
融资难的问题，依靠单方面的力量是不够的，要在企业自身，银行，政府三个方面的共同努力下降低融资风险，采取有效措施有效解决中小企业的融资问题。只有这样，才能在一
定程度上缓解太和中小企业的融资困难，推动企业又好又快的发展。（作者单位：太和县中小企业融资担保中心）
参考文献：
［1］ 佚名.我市企业融资风险问题研究［D］.
［3］ 金涛，徐彪.浅论企业财务风险的成因与控制［J］.经济与法，2010(1):220.
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［5］ 黄茂海.高科技中小企业融资风险管理策略分析［J］.经济师，2010(5):229-230.
第二条本办法所称中小企业融资担保机构(以下简称担保机构)是指政府出资(含政府与其它出资人共同出资)设立的以中小企业为服务对象的融资担保机构。
第三条设立担保机构需要依照法律及有关规定办理注册。担保机构经注册后可开展业务。
第四条担保机构应建立完善的法人治理结构和内部组织结构。鼓励担保机构采取公司形式。目前难以采取公司形式的担保机构，应按照上述要求逐步规范，在条件成熟时改组为公司。
第五条担保机构应自主经营，独立核算，依照规定对担保项目自主进行评估和做出决策。担保机构有权不接受各级行政管理机关为具体项目提供担保的指令。
第六条担保机构应为受托运作的担保基金设立专门帐户，并将担保基金与担保机构自身业务分开管理核算。
第七条担保机构收取担保费可根据担保项目的风险程度实行浮动费率，为减轻中小企业负担，一般控制在同期银行贷款利率的50%以内。
第八条担保机构对单个企业提供的担保责任金额最高不得超过担保机构自身实收资本的10%；担保机构担保责任余额一般不超过担保机构自身实收资本的5倍，最高不得超过10倍。
第九条担保机构的业务范围主要是：对中小企业向金融机构贷款、票据贴现、融资租赁等融资方式提供担保和再担保，以及经主管财政部门批准的其它担保和资金运用业务。担保机构不得从事存、贷款金融业务及财政信用业务。
第十条担保机构要按照“利益共享，风险共担”的原则与贷款金融机构建立业务合作关系，对贷款实行比例担保。担保机构应与贷款金融机构密切协作，及时交换和通报投保企业的有关信息，加强对投保企业的监督，共同维护双方的权益。
第十一条担保机构应建立严格的担保评估制度，配备或聘请经济、法律、技术等方面的相关专业人才，采用先进的项目评价系统，提高评估能力，加强对担保项目的风险评估审查；注重建立长期、稳定的客户群，积累完整、详实的客户资料，为项目评估建立可靠的信息基础；严格执行科学的决策程序，切实防止盲目决策；加强对担保项目的跟踪，完善对投保企业的事前评估、事中监控、事后追偿与处置机制；强化内部监控，防范道德风险，保证合规经营。
第十二条担保机构应积极采取反担保措施，可要求投保企业以其合法的财产(包括股权)抵押或质押，提供反担保。
第十三条担保机构应按当年担保费的50%提取未到期责任准备金；按不超过当年年末未担保责任余额1%的比例以及所得税后利润的一定比例提取风险准备金，用于担保赔付。风险准备金累计达到担保责任余额的10%后，实行差额提取。
第十四条担保机构必须遵循安全性、流动性、效益性原则运用资金。
担保机构设立后应按照其注册资本的10%提取保证金，存入主管财政部门指定的银行，除担保机构清算时用于清偿债务外，任何机构一律不得动用。担保机构提取的风险准备金必须存入银行专户。其它货币资金，不低于80%的部分可用于银行存款，以及买卖国债、金融债券及国家重点企业债券；不高于20%的部分，经主管财政部门批准，可用于买卖证券投资基金等其它形式。
第十五条各级财政部门对按照本办法规范运作的担保机构，可给予适当的支持。
第十六条各级财政部门应积极会同有关部门为担保机构落实反担保提供支持。
第十七条各级财政部门应会同有关部门对担保机构的业务状况进行定期检查，对发现的问题采取有效措施及时处理，重大问题应报告当地政府和上级财政部门。
第十八条建立对担保机构资信的定期评级制度。担保机构定期聘请经财政部门认可的资信评级机构进行资信评级，并向社会公布评级结果。
第十九条各级财政部门要结合本地的实际情况，逐步建立健全对以财政性资金出资设立的担保机构的效绩考核指标体系。效绩考核指标体系应综合考虑担保机构的中小企业融资担保业务规模、代偿损失、资产结构及其社会和经济效益而确定。
第二十条担保机构定期向主管财政部门报送资产负债表、损益表、现金流量表以及其它报表和资料，于每月底前将上月的营业统计报表报送主管财政部门；于每一会计年度终了后3月内，将上一年度的营业报告、财务会计报告及其他有关报表报送主管财政部门。
各级财政部门应认真做好对担保信息的收集、整理与分析工作，定期向有关金融机构，必要时可向担保机构的注册机关通报情况。
第二十一条对已经设立的担保机构，由各级财政部门会同有关部门按照本办法的要求进行规范。
论文摘要：中小企业已经成为我国国民经济增长和发展的主要动力，但中小企业融资难的问题始终未得到根本性解决。客观分析我国中小企业融资难的现状，探讨解决问题的可行途径，不仅关系到中小企业的发展前途，而且对于我国经济的全面、协调和可持续发展具有重要意义。文章以中小企业银行信贷融资为研究对象，并从健全商业银行中小企业信贷风险管理体系的角度提出了解决办法。
一、我国中小企业信贷融资现状
近几年，我国中小企业的经济贡献度持续上升，工业总产值占比已增至82%左右，而银行信贷的比例基本维持在5%左右，中小企业融资难，融资渠道单一、融资成本高昂的现状未得到实质性解决。
发改委中小企业司的关于五大城市中小企业融资现状的调查显示，70.5%的被调查企业认为资金缺乏是困扰企业发展的最大难题之一，超过7成的中小企业取得的贷款高于基准利率，而企业间融资占据融资渠道的第二位。
对于小企业贷款，政府虽推动力度不小，但商业银行的响应有限。目前，商业银行在发放中小企业贷款时，仍然显得过于保守。中小企业贷款基本上以抵押为主，部分商业银行在抵押物中甚至只认土地、房产，其他一概不受理。同时，抵押贷还存在周期长、费用高的问题。
二、我国中小企业融资面临的问题
中小企业融资还面临着以下几个问题：
1.国家政策系统与金融体系对于经济转型下的中小企业需求变化反应相对滞后，正规金融体系对中小企业的支持不足。
2.中小型企业均承担着较高的融资成本。正规银行中小企业授信政策一般要求利率上浮，此外，包括抵押物评估费、保险费、担保费等中介费用。中小企业贷款平均利率高于大型企业。
3.商业银行缺乏适合中小企业融资的金融产品、信贷审批管理体制，金融创新不足，授信审批的低效率与中小型企业高效、灵活的经营特点不适应，这也是地下金融得以长期生存的主要原因之一。
4.中小企业信用担保制度不完善，我国的担保体系是以政策性融资担保为主体，以政府出资为主，民间资本介入很少。政府担保机构与商业银行缺乏互信机制，重复调查加重了企业的经济负担，影响了担保效率。
现实中，我国中小企业银行信贷融资难的原因是多方面的，包括政府宏观政策导向、商业银行授信管理体制、中小企业的公司治理等方面，主要原因有以下几点：
一是单笔授信交易成本高，银行收益风险不匹配。中小企业贷款的“小、急、频”的特点，不但加剧融资交易成本，而且，对银行工作效率、人员素质也有较高的要求。在激励机制不到位的情况下，商业银行更倾向于投入少、见效快的大客户授信业务。二是中小企业信息不对称，商业银行决策效率低。信息不对称问题是中小企业面临融资困难的主要原因之一。中小企业的财务会计信息的不规范，使银行对其经营业绩、经济效益、投资风险、还款信誉的了解比较困难，提高了银行的决策成本，抑制了商业银行贷款的积极性。三是中小企业规模小、抗风险能力弱。绝大多数中小企业尚未建立起现代企业制度，产权单一，规模小；经营行为短期化以及负债多、积累少、抗风险能力低，容易遭到市场淘汰。四是商业银行市场定位模糊、客户开发趋同。客户趋同的现象日趋严重，大客户、大项目成为各家商业银行竞争对象，以利率下浮为手段的贷款价格战愈演愈烈。中小型商业银行的激励机制普遍趋向于做大、做强，急功近利，追求规模。五是金融机构的整合与信用风险管理的加强。商业银行普遍强化了信贷管理，集中信贷决策权，特别强化了对信贷人员的风险约束，对中小企业的贷款存在“寻租”嫌疑，一定程度上影响了信贷人员的贷款积极性。对中小企业贷款的“寻租”嫌疑也是诱发商业银行所有制歧视的根源之一。六是金融产品、金融制度创新滞后。各商业银行尤其是中小型商业银行，均在尝试开发中小企业授信业务，但真正形成特色产生规模效益的并不多。制度创新、产品创新、审批效率方面均难以满足中小企业的经营特点。七是制度缺陷对商业银行开展中小企业授信融资的影响
商业银行对中小企业授信的审慎态度除去银行自身和企业的原因外，政府宏观经济政策的缺失也严重影响了商业银行的积极性，主要表现在税收政策、金融监管政策、资信调查、法律环境等方面。
三、商业银行解决中小企业融资难的对策
商业银行之所以回避中小企业授信业务，其根本原因还在于信息不对称导致的信贷风险失控问题，由于商业银行没有发展起相应的评估企业项目风险的技术和适用不同企业特点的信贷风险管理技术，导致了银行在对中小企业“惜贷”行为以及对抵押品的过分依赖。所以，构建科学合理的中小企业信贷风险控制体系，建立适应中小企业融资特点的授信管理模式，是彻底解决商业银行回避中小企业授信的现实选择。
1.转变经营理念，重塑银行信贷文化。经营货币就是经营风险，所谓经营风险就是规避、覆盖、分散风险，不是简单地回避风险而是在风险可控的前提下追求利润最大化。(1)传统的信贷文化是以“风险回避”为核心，以片面追求“零风险、低风险”为经营目标，适应了改革初期信用环境恶劣、风险管理水平低的特殊背景，对于控制信贷风险起到了一定作用。但也形成了一些消极影响：一是信贷目标短期化，缺乏长远的客户市场价值分析；二是市场定位界定不清，对信贷客户的选择缺乏科学的标准；三是客户选择上“搭便车”、“傍大款”现象普遍。
2.优良信贷文化是商业银行可持续健康发展的保证，兼容并蓄、与时俱进是其基本特征。(1)风险经营理念。银行经营的所有业务都是有风险的，应主动承担和管理风险，商业银行本质上就是经营风险的特殊企业，不可能消除信贷风险，只能通过制度的完善适度规避信贷风险，对风险的过度约束必然制约商业银行的正常发展，片面地追求无风险业务的结果是在避免风险的同时也失去市场机会。(2)收益至上理念。对商业银行而言“不赚钱”是最大的风险，片面追求“风险最小化”的结果就是以牺牲利润为前提的客户开发策略，价格战一向是我国商战的主要手段，在银行业也不能幸免。具体表现为“利率下浮”、“手续费减免”、“垒大户”、“上规模”，从宏观面看上刺激了“大户”的过度投资行为，直接影响了国家宏观调控政策的传导，微观上使得商业银行的资产收益率降低，信贷投向过度集中，系统性风险加剧。(3)风险覆盖理念。商业银行不可能长期在亏损的前提下向中小企业提供贷款，因此开展商业可持续的中小企业贷款，商业银行必须覆盖成本与风险，提高利率水平和风险拨备水平。小企业对利率不太敏感，能够承受高利率。(4)客户导向理念。传统的信贷文化是以银行为导向的管理模式，关注的是银行有什么，而不是客户需要什么。金融创新不足，授信产品缺乏差异性，不能满足日益发展的金融市场多样化需求。(5)定量分析理念。我国商业银行习惯于对风险进行定性分析，比较适合对大型和特大型企业的授信管理。商业银行应该结合国外商业银行先进经验，根据自身特点，建立强大的数据信息平台，设定小企业授信业务的基本要求，通过贷款流程改造和差别化授信管理，逐步形成适应中小企业信贷需求特点的企业信贷文化。
四、建立高效合理的中小企业信贷风险管理模式
商业银行的经营风险主要表现为信用风险、市场风险、操作风险，涉及到具体的授信业务流程中的三个方面分别为：客户选择、贷款定价、制度建设。构建科学高效的授信风险管理模式的目的，就是要从根本上解决商业银行的“惜贷”问题，使中小企业的信贷业务得到健康可持续的发展。
1.中小企业授信风险控制思路。首先，建立以数学概率论为理论基础的中小企业授信风险控制思路，通过度量和规划目标客户违约概率、违约风险暴露和违约损失率，估计和控制全行中小企业资产组合的整体不良率。
其次，通过制定规范化的风险评判指标，实现授信评审批量化、工厂化和标准化操作，以适应中小企业信贷业务对效率的要求。
2.中小企业授信风险管理体系。中小企业授信风险管理体系就是要覆盖所有影响授信业务目标实现和可能造成风险隐患的因素，包括流程、产品、客户、团队、制度等方面，从总部层面的战略规划和资源分配，到各业务单位的市场开拓和产品管理，风险都应得到有效控制。
(1)组织框架。商业银行成立专业化的中小企业信贷事业部，打造专业化的中小企业信贷市场开发、信贷风险管理团队，是解决中小企业银行信贷融资难的有效途径之一。
(2)制度体系。确立以授信准则为核心的制度体系,主要由目标市场标准则、客户标准、授信标准三部分组成。
(3)职责分工。中小企业信贷事业部设立信贷工厂，分为授信评审中心、信贷服务中心、风险预警中心，分别执行贷前、贷时、贷后管理职责。
(4)业务流程。确定目标客户包括市场调查、市场规划、客户甄别；分别包括业务开发、授信审批、售货服务。
3.风险管理技术。风险管理技术是中小企业授信管理的核心技术，它是标准化作业、流程化审批的基础，是授信管理的量化指标，同时也是保证中小企业授信业效率的前提条件，主要有以下九种技术组成：
论文关键词：中小企业融资制度安排
论文摘要：本文从分析造成中小企业融资难的原因入手，着重阐述了如何通过宏观政策环境的建设，完善我国金融机构和金融市场体系，针对中小企业融资作出更多的制度性安排，着力解决我国中小企业融资的困难。
随着改革开放的进一步深化，中小企业已成为推动国民经济发展，促进社会稳定的基础力量。从统计数据上看，我国中小企业占全部企业数的99.8%，工业总产值和利税分别占60%和40%，每年出口创汇占60%，提供了75%的城镇就业机会。因此可以说中小企业在经济发展、扩大就业中占有极其重要地位。但是受社会整体信用环境、金融市场发育程度、银行自身定位等因素影响，我国中小企业“融资难”由来已久。我国中小企业贷款仅占全国金融机构贷款的22%。在上市公司中，中小企业数量约占沪深两市公司的9%，而融资额占比仅为3%。近一段时间以来，由于信贷从紧、原材料价格上涨、劳动力成本上升、出口退税政策调整、人民币升值、外需大幅下滑等原因“汇合”，中小企业贷款融资和发展更是遇到了前所未有的困难。
对于造成中小企业融资难的原因是多方面的，其中即包括中小企业自身条件的局限性，也包括宏观政策的扶持力度、银行等金融机构的市场选择等多种因素。
从中小企业自身来说，加强实力和诚信水平的提升是解决融资难现状的首要任务。任何方面的加强与完善，都取代不了中小企业的自身发展和自身信用度的提高。因此一方面企业必须要强化信用观念，加强公司治理建设，主观上积极构筑良好的银企关系。另一方面也可通过组建股份合作制企业来加强内部融资的力度，同时发展到一定规模，可转化为股份制公司，最后争取上市，突破融资的障碍与瓶颈。
而从银行角度来说，长期以来，由于中小企业与大企业在经营透明度和抵押条件上的差别，以及银行追求规模效应的因素，包括融资在内的各项金融服务都不可避免地向大型企业集团倾斜，而造成对中小企业的惜贷。要解决中小企业融资难题，金融机构观念转变势在必行。对于金融机构而言，必须要扩散思路，从现实的多方面去考虑为中小企业融资提供切实可行的创新产品，提供更多规避汇率风险的金融服务，为中小企业的发展创造良好的金融环境。
对于根本上解决中小企业融资难的问题，最为关键的还是宏观环境的建设，国家相关部门需要进一步出台措施，完善我国金融机构和金融市场体系，针对中小企业融资作出更多的制度性安排。首先是金融体系的完善。在金融机构体系方面，亟待构建中小企业银行等一些为中小企业服务的多种形式的地区、社区性金融机构，进一步推动多种形式中小金融机构的发展。美国有2万家地方性的中小银行，意大利有9万多家，这些中小银行由于资金和规模的限制很难给大企业提供贷款支持，他们的主要客户就是当地的中小企业，极大的促进了当地中小企业的发展，同时也赚取了相当的利润，形成企业和银行的良性循环发展，达到双赢的效果。
其次是建立中小企业发展基金。中小企业发展基金的资金来源主要有三种渠道：一是中央和地方各级财政的专项资金。二是通过证券市场发行债券，向社会直接筹资。二是中小企业互助基金。我国应该建立相应的法律法规来规范企业发展基金的发展，为基金的发展创造好的环境。此外，完善多层次的资本市场也是重要举措之一。
（1）积极发展中小企业上市。通过公开上市，中小企业可以增强影响力并进一步完善公司治理结构，为商业银行提供进一步融资服务创造有利条件。因此我们必须加快发展中小企业板，加紧创业板推出进程，引导全社会资金合理配置，降低交易成本。
（2）积极引导中小企业加入到企业债的发行行列中来。目前无论从市场成熟角度，还是中小企业面临的融资环境来看，中小企业发行债券已经可以起步，发行短期融资券不仅有利于中小企业优化财务结构，增加融资渠道，降低融资成本，而且对于提高中小企业的社会信誉和知名度也具有十分重要的意义。对于个体规模偏小的中小企业还可推广集合发债的模式，这将从更大范围上解决中小企业融资难的问题，不仅能较好解决中小企业融资中风险与收益不对称的问题，同时也为中小企业融资开辟了新途径、新模式。
当然，市场人士也指出，中小企业的参与债券市场，在信息披露、评级制度等方面对我们的债券市场都提出了较高的要求。在短期融资券的信息披露方面，应有针对性地探讨事前预防、严格披露、监管得力等措施。同时，投资人也需要进一步提高风险识别与判断能力。市场既需要保护，也需要完善，既需要规范，也需要创新，只有健康的市场，才是可持续发展的市场。
（3）促进我国产业投资基金的发展。产业投资基金主要是投资于具有发展潜力的非上市公司的股权，待企业上市之后或者时机成熟时，转让股权，获得高额回报。基金按组织形式的不同，可以分为契约型基金和公司型基金。产业投资中的风险投资或者创业投资多投资于高新技术和企业创业初期。发达国家的实践表明，创业投资是中小企业尤其是高新技术企业发展的孵化器和催化剂。以美国为例，官方的中小企业投资公司和民间的风险投资公司是中小企业筹资的重要来源之一。它们一方面为那些融资困难的中小企业提供贷款和无担保或担保不充分的贷款，以促进中小企业的科技开发和创新能力，另一方面则对勇于进行创新投资的中小企业投入资金以获取高额回报。可以借鉴国外经验，采取官方投资公司和民间风险投资公司结合的办法，为中小科技企业尤其是私营中小科技企业提供筹资渠道。我国很多经济发达的地区已经成立了很多类似的投资公司，但仍远远满足不了中小企业的融资需求，而且我国产业投资方面的法律和相应的配套机制不完善，也一定程度上阻碍了投资公司的发展。我们知道，我国的产业基金的主要投资方向是高风险和高收益的高科技，因此，健全的退出机制就显得尤为重要，因此要尽快发展我国的资本市场。在试点阶段应给以相应的政策支持。如实行税收优惠以吸引投资者的参与，减少对基金的费用征收以降低其运营成本。
最后，要进一步完善中小企业信用服务体系的建设。建立中小企业贷款信用担保体系，以弥补中小企业银行信用资源不足的问题。积极推进中小企业社会化信用体系试点，在完善社会信用体系，建立信用制度、发挥信用中介主体作用和营造社会信用法制环境等方面进行积极的探索。可以考虑由地方政府出面，在各金融机构及其分支机构配合下投资建立中小企业信息库和中小企业负责人信用档案，并与各金融机构联网，实现资源共享。在此基础上再建立中小企业贷款信用评级制度、企业法人代表资信评级制度和企业总体资信评级制度，强化企业信用观念，以信用等级确定是否贷款和担保。
总之，要解决中小企业的融资难题，无论从政府、金融机构还是中小企业自身都要审时度势地从现实情况出发，摆脱以往的观念束缚，从资金供给者到资金需求者都必须进行彻底的思想转变。尤其是政府相关部门，在目前国内外经济都偏紧的形势下，要从根本上环节中小企业的资金瓶颈，打开其融资渠道，就必须要进行制度革新，为中小企业的融资提供和谐良好的宏观环境。
参考文献：
1.张静，梅强：《解决中小企业融资难问题的思考》
【关键词】中小外经贸企业 融资风险 问题 对策
一、中小外经贸企业融资风险的表现形式
在企业的发展中,融资、投资及生产经营等各环节中都承担着一定的风险。而融资风险主要指企业因融资而产生的预期利润、与其偿债能力的可变性,因而可以称其为财务风险。一般而言,中小外经贸企业融资风险主要指资本结构的风险、投入资金的风险及借入资金的风险3种。
(一)资本结构的风险
与大型企业相比,中小外经贸企业具有灵活机动、应对市场变化反应快等特点,但是由于其规模的限制,没认识到提升企业自身管理的重要性,从而导致在资本投入、资金流转等有关财务管理方面规范性不足,影响到诸如银行、投资企业等外部组织对中小外经贸企业的评价。同时由于企业自身资本结构的不合理,对企业的资金利用率、资本成本及借入资金的偿还的实现产生较大的影响。
(二)投入资金的风险
中小外经贸企业的融资主要用于购买原材料及半成品;支付工资及库存商品和贸易经营活动中所需要的流动资金。由此可见,中小企业融资具有金额小、频率高、周转快、随机性及贷款期限短等特点。由于以上特点,导致企业投入资金产生的风险主要表现为:中小外经贸的资金使用效益比较低,难以满足投资者所期望的投资回报水平。
(三)借入资金的风险
对于借入资金,其还款方式、还款期限及还本付息的金额都必须严格按照规定来进行。但是当企业的借入资金未按照预期产生效益,导致企业未能按时还本付息,企业将会面临更为严重的经济和社会代价:诸如低价拍卖抵押财产以向银行支付罚息、企业股票价格下跌导致破产等。对于银行而言,作为企业,追求利润是其必然选择。从成本及收益角度看,中小外经贸企业的信贷成本约为大型企业的5倍。因而向处于融资困境的中小外经贸企业发放贷款,其成本较高、风险较大。由于利益的驱动,不愿为中小外经贸企业“雪中送炭”。
二、中小外经贸企业融资风险存在的原因
中小外经贸企业融资风险存在的原因比较多,下面主要从企业的融资结构的不合理性、竞争激烈的融资环境及负债融资的时机与方式等方面对中小外经贸企业融资风险产生的原因进行总结与说明。
(一)企业融资结构不合理产生的融资风险
融资结构主要指企业各种来源的资金在资金总额中所含的比例及资金之间的相互关系。合理的融资结构有利于企业规避融资风险,加强企业应对市场中各种风险的能力。因而,对于中小外经贸企业而言,在确定自身的融资结构时,不仅要注意负债的数量以及负债数量所占企业资金总额的比例,还应关注并调整负债资金的期限结构,使长、短期负债的期限结构安排趋于合理化。当前,企业融资结构不合理所导致的融资风险主要原因可分为以下几点:首先,如果企业将大量短期借款用于长期资产投资,当短期借款到期时,就会出现因难以在短时间内筹措到足够的资金偿还借款的风险;其次,企业使用短期借款来融资时,利息费用会产生较大幅度的波动,进而影响到中小外经贸企业资本结构;再次,虽然长期借款的利息费用不会因市场的变化产生较大的波动,但是其融资速度相当慢,对于资金流动较快、周转频率较高的中小外经贸企业而言,取得的成本较高。由此可见,必须合理的安排好企业发展的实际融资结构,科学规划举借资金的期限结构,以规避企业融资风险。
(二)企业融资环境激烈的竞争加大融资风险
融资环境是指企业获得融资的外在条件,主要包含了经济秩序、政府的支持力度、经营管理者的素质以及企业工作人员的素质等各个方面。首先,金融市场带来的融资风险。金融市场是企业获取融资的主要场所,是给企业带来发展机遇、经济利润的天堂,也是陷企业于万劫不复的地狱。尤其是金融风暴的到来,金融市场利率、汇率等波动异常,由于中小外经贸企业的信用等级不高,常常会面临两大难题:一是无法支付高涨的利息和滞纳金等财务费用;二是贷款规模往往受金融机构严审而裁减。其次,企业经营活动本身产生的经营风险。经营风险区别于融资风险,其直接表现为企业税前利润的不确定性,但是它却严重影响到企业的融资风险。比如,当中小外经贸企业采用股本与举借来进行融资时,当企业经营不善,不仅会使股东的收益期望化为泡影,还要借用股本来支付利息,在未获得新的融资金额时,就会丧失还款能力,导致宣布破产。再次,政府扶持力度不够,信用担保体系的不健全。近些年,政府加大了对于中小外经贸企业发展的扶持力度,但是其关注焦点是企业的技术革新方面,却没有对企业信贷融资问题做任何硬性的规定。最后,国家经济政策及资金供求关系的变化,给企业融资带来风险。当前,我国对于一些中小外经贸企业的发展提供了较为便捷的资金支持、减免税收政策上的调整,促使其生产经营获得发展的保障。但是,与此同时也促使企业之间竞争的激烈,部分企业为获得促使企业发展的融资资金,不惜采取一些非法手段,不仅是本企业的负债比率、经营风险升高,也使整个融资市场环境发生改变,增加其他企业融资的风险。
(三)企业负债融资时机、方式不当所导致的融资风险
首先,融资时机是指企业为实现最佳融资效果,基于企业内部经营条件及外部经营环境的综合分析,选取特定的时间进行融资。例如,如果目前银行贷款的利率较高,造成资本市场上的资金供应出现过剩状态,那么在未来的一段时间内银行的贷款利率就会出现大幅度下滑的可能。若企业的管理者并未预测到这一变化而筹集了大量的长期贷款,那么在将来银行贷款利率下降时就会丧失这一时机,进而导致融资风险的增加。由此可见,融资的提前或滞后,都有可能导致企业错过最佳融资时机,增加企业的融资风险。其次,融资方式也会影响到中小外经贸企业所面临的融资风险。由于融资方式在获得资金的难易程度、对企业本身条件的要求等存在较大的区别,因而,所面临的融资风险也是不同的。比如,银行贷款具有融资速度快、融资弹性灵活等特点,但是由于经济利益的驱使,银行常会对企业进行较长时间的审核以确定自身未来利润的获取,但是发行债券的利率要高于同期限的银行存款利率,且对企业自身要求较高。综上所述,负债融资时机及方式选择的不当所导致的融资风险,是中小企业在做出融资决策时应当慎重的。
基于以上有关融资风险产生原因的分析,可以明确地指出中小外经贸企业的良性发展不仅需要外界的诸多因素予以支持,更为重要的是企业自身如何通过健全资金使用与管理、变革企业生产经营方式等,最大程度地规避企业所面临的融资风险。因此,加强中小外经贸企业融资风险管理,做好各种应对融资风险的管理对策,对于更好地促进中小外经贸企业的良性发展具有十分重要的现实意义,存在实施融资风险管理的必要性。
三、加强中小外经贸企业融资风险管理的措施
(一)探索企业信用信息共享机制,完善风险管理机构的设置
要树立良好的中小企业外经贸信用形象,在会计资料处理方面,要保证会计数据的真实性及完整性;在资金占用方面,应加强企业资金的流转,提高企业现有资金的利用率。风险管理组织机构的设置,应有助于中小外经贸企业融资风险信息的传递。因此,这一管理组织机构应独立于业务部门的风险管理机构之外,专门负责融资风险信息的管理与传递。要完善这一风险管理机构,规避信息堵塞,就应明确各部门职责,积极探索企业信用信息的共享机制。
首先,积极整合企业已有的信用信息,依法公开行政管理中的信息,实现本企业内部信息的共享;其次,信贷征信机构应依法向政府、企业及金融机构提供客观、快捷的信息服务,同时明确为实现企业融资风险管理所应承担的责任及义务;再次,企业应当通过制定融资风险管理手册,明确企业风险管理的战略和策略以及具体的控制方法和各层次对风险管理的责任;最后,建立健全保守信息及使信息失效的奖励与惩罚制度,加强本企业内部员工有关融资风险知识的教育与培训,促进整体风险观念的构建。
(二)完善企业融资政策法规体系,增强中小外经贸企业风险控制能力
为提高中小外经贸企业的盈利能力,企业应通过市场细分,结合自身的经营特点发挥自身的核心竞争优势,在注重自我积累的基础上,减少企业负债,提升市场抗融资风险的能力。增强中小外经贸企业风险控制能力,就应积极的完善企业融资政策法规体系。一方面,对于政府而言,要积极推动尚处空白状态的法律法规建设;地方政府也应从财税金融支持、实施政府采购、开拓国际市场等方面入手,结合区域经济发展实际,尽快制定完善扶持中小外经贸企业发展的政策意见,促进企业融资、担保体系建设的配套措施的建设。首先,国家应落实金融货币政策,营造公平的金融环境;其次,指导各银行机构深入推进中小企业贷款机制建设,督促建立独立的中小企业贷款管理部门,实现中小企业贷款的独立审批、独立核算、独立考核的目标;再次,政府要积极牵线搭桥,让中小外经贸企业深入了解银行业务,让银行深入了解中小外经贸企业需求,实现融资供需双方的快速对接。另一方面,就中小外经贸企业而言,要切实贯彻执行各级政府已制定的促进外经贸企业发展、保障中小企业融资的法规与政策,加强企业与银行之间的合作与沟通,积极地搭建有关融资的服务平台,并使其真正发挥作用创造良好的政策条件。
(三)构建融资风险管理文化,加强企业风险教育
由于缺乏一套严格的信贷体系,致使中小外经贸企业因自身信用评价等级较低而难以获得银行的资金支持,造成企业面临融资难问题,由于信贷双方的债权债务关系缺少保障,客观上导致融资风险的存在。为增强中小外经贸企业控制融资风险的能力,防范市场风险,企业应掌握各种信用风险防范措施,构建融资风险管理文化,加强企业风险教育,选择恰当的保值措施来规避融资风险。
1.构建融资风险管理文化,就必须针对企业所面临的金融风险及市场风险进行有效地分析。一方面,重视市场风险。中小外经贸企业在市场中获得发展,但是,市场也是企业融资风险的来源,因此,企业应制定一些日常条例来防范市场风险。企业风险管理部门必须随时监测市场的波动、分析市场以找到分散财务风险的途径、跟踪市场发展趋势以正确的估计企业财务风险损失。另一方面,应密切关注金融风险。企业能够持续经营,关键是现金的流转。如果企业缺乏现金,就会造成企业的金融危机,融资风险管理文化在金融上要求企业实施全面预算管理,基于企业当前所具有的资金,实现能够转换成所需的财产物资。
2.加强企业管理者及员工的融资风险教育。实施融资风险管理最重要的基础是人员,只有当融资风险管理受到企业管理者的重视,加强企业员工的融资风险管理,才能够使形成的融资风险文化具有实际应用的生命力。由此可见,企业员工培训是企业文化获得落实的根本,因而必须建立起学习型组织的企业融资风险管理文化。
首先,建立融资风险管理人员及业务操作人员的就业前融资风险管理培训制度,培养风险管理人才;其次,制定员工道德诚信准则教育,加强员工法律素质教育,培育凝聚企业生命力的风险管理文化;再次,管理人员还应起到积极的带头作用,通过多种形式,努力传播企业风险管理文化;最后,企业的全体员工还应牢固树立风险无时不在、无处不在的融资风险责任管理重大意识,严格控制融资风险。
总之,构建企业融资风险管理文化,应基于现代化的风险监控系统,结合管理层对风险文化的执行及组织机构的建立健全,促进风险管理意识在员工日常生活中的渗透,以求长期规避中小外经贸企业融资风险的损失。
企业融资行为不仅涉及中小外经贸企业自身,而且还涉及到了政府、银行及整个社会。因而,本文在有关融资风险管理的防范与控制措施方面,不仅涵盖了企业内部的经营管理,而且还包括外部的企业经营环境以及企业融资行为的诸多参与者。因而,要实现我国中小外经贸企业的良性发展,不仅需要企业自身的努力,还需要与企业外部相关的诸多主体如政府、银行、担保公司及社会中介等的积极参与。
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目前我国74%以上的中小企业有融资需求，并且对融资的要求极其迫切。但是，中小企业融资难是一个长期的难题，其主要原因就是银行信贷不畅通。
首先，作为商业银行，在发放贷款时要参考征信机构的数据。而传统的做法是采用人民银行的征信管理中心下面的两大系统：一个是个人，一个是企业。但这两个系统只有在银行贷过款才有数据，可我国大部分中小企业从来没有在银行贷过款。所以，传统的评分、评级体系对中小企业根本没有意义。另一方面，中小企业财务不透明，信息不公开,对它的信用等级无法判断，严重影响了商业银行对它的金融支持。但对中小企业来说，不可能为了贷几十万、几百万元就像大企业一样，先花十几万元做偿还能力调查实际上，中小企业只需要用一些有效的模型来分析出“不会倒闭”、“不会逃跑”这样的简单结论就可以了。但是，具体操作上又存在着不少困难。
其次，银行的传统信贷流程不适合中小企业，金融机构审贷时间长，企业贷款成本高也是中小企业遭遇贷款难的一个原因。在创业成风的浙江，中小型企业占企业总数的99.9%，这些企业要创新、要转型，首先遇到的就是资金问题。但各银行推出的产品和服务与中小企业的需求始终有较大的差距。这其中，有银行为控制不良贷款率，降低风险考虑。安全性、流动性、赢利性是银行贷款的基本要求，中小企业过髙的经营风险与过短的企业平均寿命，使银行设计信贷产品时慎之又慎，从而在产品设计、审核周期上不适应中小企业的需求。另一方面，我国金融机构体系存在缺陷，四大国有商业银行在银行贷款的市场份额中占有70%以上，高度的垄断减少了中小金融机构能够获得金融资源并为中小企业服务。而大银行追求贷款规模效益和风险平衡又不愿为中小企业提供贷款。目前阶段，我国占企业总量0.5%的大型企业拥有50%以上的贷款份额，而占88.1%的小型企业的贷款份额不足20%。
再次，政府的政策对中小企业融资支持力度不够，是造成中小企业融资困难的重要原因之一。许多发达国家都建立了中小企业特殊融资机制。如日本的中小企业融资库、韩国的中小企业银行等，这些机构一般由政府设立，并在不同程度上依靠政府资金来扶持中小企业的发展。金砖四国中的印度，主要银行实行国有化后，政府及时调整了银行的借贷重点，规定40%的信贷资金必须投放到农业、中小企业、个人服务业和商业企业等优先发展的领域。因而，银行对中小企业的信贷资金额逐年增加。在我国，目前仍是大企业受到政府更多的重视和政策等方面倾斜，中小企业得到资金上的便利和优惠不能与大企业相提并论。我国至今还未有一部完整的有关中小企业的法律，导致不同所有制性质的中小企业在法律和权利上的不平等。
第四，政府部门没有及时适度介入中小企业信用担保，帮助企业解决有效的担保质押，以及引导社会评价导向和资源投向也是一个原因。尽管我国一些地方在尝试建立中小企业信用担保体系，但都处于初级阶段。在我国企业信用低下、中小企业融资的要素不完全时，靠中小企业自身所具有的信用祖保条件，难以顺利完成融资任务。目前，全国虽有各类中小企业担保机构近四万家，担保总额接近2000亿元，累计为中小企业提供1.35万贷款，但仍不能有效满足中小企业的担保需求，迫切需要进一步加强信用担保体系建设。
依托电子商务平台破解中小企业融资难
针对中小企业融资的难题，专注于中小企业、基干第三方电子商务平台与银行合作的网络贷款模式是行之有效的解决途径。这种模式是银行依托阿里巴巴、网盛生意宝等第三方电子商务平台，利用网商的线上信用行为数据为中小企业提供低门槛的融资服务。
“诚信通”是阿里巴巴为从事国内贸易的中小企业推出的会员制网上贸易服务，主要用以解决网络贸易信用问题。中小企业身份通过第三方独立机构确认，企业交易信用被长期记载和积累。85%的买家和92%的卖家，优先选择与诚信通会员做生意。因此，在阿里巴巴电子商务平台上，“诚信通”会员在竞争中享有优势。2007年，阿里巴巴4家网商，f又仅依靠“网络诚信度”，获得了建设银行“e贷通”的120万元贷款，这是国内第一批以企业网络诚信度为重要依据的无抵押贷款。
“e贷通”即网络银行信贷业务，不同于电子银行业务。网络银行信贷业务代表着一种新型的业务，主要体现在服务对象较传统业务有着较大的区别。其服务对象从广义上讲，是指在信息和通讯技术所构建的网络上进行商务活动的企业。目前，建设银行网络银行信贷业务的服务对象专注于阿里巴巴平台网络上的小企业客户。与传统中小企业贷款相比，“e贷通”的特点：--是网络银行业务准入门槛更低，网商只要在阿里巴巴网站信用评级通过，无需抵押就可申请到贷款;二是手续简便，登录阿里巴巴或建设银行网站即可申请。建设银行创新系统，实现了网络银行贷款业务全流程不落地操作，客户仅需登录阿里巴巴或建设银行网站进行贷款申请即可。贷款合同的签立，放、还款等通常须至银行柜台办理的业务将实现网上操作，客户只需登录建行网银即可实现。
“网络速贷通”是建设银行基于网络贸易诚信程度推出的又-种产品。“速贷通”是对借款人不进行信用评级和一般额度授信，依据客户提供的足额有效的抵（质）押担保，并结合客卢第一还款来源及网络信用而办理的信贷业务，并对网络信用好的电子商务客户给予一定比例的追加贷款额度。这项产品解决供应商原材料备货等临时性资金周转，解决部分客户经营规模较小、无法提供抵(质）押物、银行融资难问题。
“贷款通”由网盛生意宝公司携手多家银行创建的针对中小企业的贷款平台。“贷款通”在提供贷款信息平台的基础上，通过增加企业信息认证、银企配对等功能，对贷款信息进行整合处理、精确定位，帮助银行提升授信审核效率，增加企业获得贷款的成功率。
银行通过“贷款通”对中小企业成功发放贷款后，不仅在贷款业务上取得收益，同时也是累积有忠诚度的存款客户的途径，并且在参与企业信用体系建设、订单贷款的过程中，渗透整个行业的产业链，获取更多的潜在客户。受到银行支持的中小企业则有望快速发展壮大，成为银行未来的优质客户。
“e保通”中国建设银行与敦煌网合作，整合双方资源推出的信贷产品。“e保通”为电子商务平台的注册用户提供网络融资服务。该产品的特点是全程网络化，应收账款信息电子化，保理预付款最高额度可以循环使用，能有效为平台客户加速资金周转，提高销售收入。“e保通”这一产品的优势是特别适合经营稳定、周转快、短期资金需求大的客户，流程也简便。建设银行网站报名申请、通过建行企业网银进行合同签订，全流程电子化操作，可以远程实现贷款。
“支付宝”是国内领先的独立第三方支付平台，由阿里巴巴集团创办，支付宝致力于为中国电子商务提供“简单、安全、快速”的在线支付解决方案。“支付宝”始终以‘信任”作为产品和服务的核心。不仅从产品上确保用户在线支付的安全，同时让用户通过支付宝在网络间建立起相互的信任。“支付宝”用户覆盖了整个C2C、B2C及B2B领域。目前,“支付宝”所积累的网上交易记录，也引起多家银行机构的兴趣，工商银行、建设银行均将其作为向企业提供信贷融资的参考依据。
[关键词] 中小企业投融资公共服务平台；融资业务；对接；设计
doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2015 . 17. 066
[中图分类号] F832.48 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2015）17- 0125- 04
0 引 言
中小企业是改革开放后出现的新的企业群体，对我市国民经济和社会发展做出了积极贡献。中小企业稳定而持续的发展对国民经济的稳定、市场经济体制的完善、区域经济的整体竞争力乃至社会的安定均具有广泛而深远的意义[1]。目前，我国中小企业融资渠道单一，多靠银行贷款[2]。但是，由于缺少银企合作平台和担保、抵押服务，无形资产又不能贷款融资，当企业流动资金不足时想要获得银行贷款就变得十分困难。同时，由于银行不愿意在不能分享企业发展收益的情况下承担更多风险，造成企业融资门槛、成本过高，手续过于繁琐，甚至超出企业承受能力。
为大力扶持中小企业的健康发展，国家、省、市接连多次出台相关政策，广州市根据科技资源、金融资源和科技金融工作实践情况，围绕广州建设国家中心城市和创新型城市的战略定位，制定了《广州市促进科技金融试点实施方案》，初步建立多元化、多层次、多渠道的科技投融资体系，探索形成了“一个中心、两大示范区、三大重点项目”的广州特色的科技金融创新工作体系。因此，广州市经济贸易信息中心通过网络信息技术，建立融资业务对接系统，把中小企业的融资需求、银行等金融机构的金融产品收集起来，并把需求、产品进行匹配后向金融机构、企业进行推荐，使中小企业可以找到合适的融资产品，或金融机构找到合适的企业融资需求，推动科技创新链条与金融创新链条的有机融合，促进科技与金融良性互动，加快推动中小企业发展。
1 中小企业的融资现状
中小企业是我国国民经济的重要组成部分，已成为繁荣经济、增加就业、推动创新和催生产业的重要力量。我国中小企业实现总产值和利税分别占全国的60%和40%，中小企业还提供了大约75%的城镇就业机会。我国经济增长离不开中小企业的发展，中小企业的发展需要资金的强有力支持。我国中小企业融资状况有所改善，但融资难仍然是中小企业进一步发展的“瓶颈”。
中小企业融资难、贷款难，原因是多方面的：一是金融体制不适应，政策支持力度不够。国有商业银行为防范金融风险，上收贷款权限，股份制商业银行、城市信用社和农村信用社等中小金融机构信贷能力有限，国家金融资源分布与中小企业空间布局不相适应[3]。特别是对银行开展中小企业贷款的激励机制有待创新，银行自身在金融产品设计、机构设置、信用评级、贷款管理等方面不能适应中小企业对金融服务的需求[4]。二是中小企业直接融资渠道窄。由于证券市场门槛高，绝大部分中小企业难以通过资本市场公开筹集资金，银行信贷仍然是主要的外部融资渠道[5]。三是银行融资成功率低。商业银行加强风险管理以后，在信贷管理中推行的授权授信制度，以及资信评估制度主要是针对国有大中型企业而制定的，而中小企业贷款具有金额小、频率高、时间急等特点，银行常常因中小企业信用信息不对称、贷款的交易和监控成本高且风险大而不愿放款[6]。
因此，造成中小企业融资难的重要因素之一是资金的供求信息不能有效对接。银行不了解众多民营企业的资金需求，也不清楚如何更好地满足企业的资金需求，民营企业不了解银行的信贷产品以及如何利用信贷工具为生产经营服务。而广州市中小企业投融资公共服务平台融资业务对接系统可以增加中小企业的融资途径，有效缓解中小企业融资瓶颈，其优势在于通过政府组织，对中小企业进行前期调研和项目把关、推荐和择优选择，大大减少了银行贷款风险。融资平台对中小企业的增信，解决了中小企业信用结构难落实的问题，大大降低了中小企业的融资成本，增加了有发展潜力的中小企业获得贷款的机率，进一步推进了中小企业的发展。
2 系统的设计
2.1 系统的整体结构设计
平台融资业务对接系统包括了融资需求管理、融资产品管理、融资意向管理、融资审核管理、融资项目管理、融资备案管理6大管理职能模块，并配有非银查询子系统、企业信用评估子系统、应用支撑管理子系统。具体的组成情况及子系统之间的关系如图1所示。通过这些模块，平台为金融机构与中小企业提供了融资信息对接和融资业务流程跟踪的服务，并通过便利、快捷、规范的流程保证了这些服务的质量。
2.2 系统的模块设计
平台分为融资业务对接子系统、非银查询子系统、企业信用评估子系统三大业务系统，以及一个应用支撑管理子系统。各系统主要功能如下：
2.2.1 融资业务对接子系统
融资业务对接子系统包括融资需求管理、融资产品管理、融资项目管理、融资备案管理、融资审核管理、融资意向管理六大管理职能模块。
（1）融资需求管理模块：平台分类设立了贷款融资、股权融资、交易融资、政府扶持融资、中介服务等五大类融资业务，每一大类的业务根据业务情况又划分数量不等的子业务，比如股权融资业务，划分有普通股权融资业务、天使投资业务；贷款融资业务，划分有资产抵押贷款业务、信用贷款业务、联保业务等。根据各类子业务，平台设计符合各子业务的需求表格，供中小企业选择填报企业的融资需求。融资需求的创建流程如图2 所示。
（2）融资产品管理模块：平台把银行、担保公司等金融机构、中介机构的产品，划分为贷款融资、股权融资、交易融资、政府扶持融资、中介服务等五大类融资产品。每一大类的融资产品，划分出更细的子产品。比如中介服务产品，划分了法律服务、会计服务、资产评估服务、商标专利服务、融资中介服务等。平台在审核金融机构等提交的产品时，划入对应的类型进行分类管理。
（3）融资意向管理模块：平台把经过应用支撑子系统匹配过的需求，匹配度排名第一的产品向金融机构、中小企业进行推荐。如有一方不同意，则选择匹配度排名第二个的产品进行推荐。如双方同意，则双方进行对接。
（4）融资审核管理模块：平台融资业务的审核功能，包括对中小企业提交的融资需求信息进行审核，金融机构提交的融资产品进行审核，系统自动创建融资项目的审核，企业信用评估子系统提交的企业非银信用报告进行审核，以及对应用支撑子系统的推荐结果进行审核等。
（5）融资项目管理模块：当融资意向对接成功后，系统将自动创建融资项目，经平台管理员审核后，中小企业、金融机构可以显示对方的联系信息，及查看全部的融资需求信息，进行线下洽谈。同时，金融机构录入融资对接情况及对接成功后的融资金额等信息，平台管理人员、企业可以查看融资项目，三方均可录入自己可见的备注信息。
（6）融资备案管理模块：对对接后的融资项目结果进行管理。如果融资成功，对企业获得的融资金额、融资方式进行记录备案，同时还将记录企业的还贷情况。融资备案还为信用评估子系统提供企业信用评估数据。
（7）投融资供应服务链：通过平台，整合法律、培训、融资咨询、会计、第三方信用评级、商标专利、资产评估等第三方增值服务资源，为中小企业融资服务。可以整合增值服务机构与金融机构的资源，能完善科技金融的服务链条，产生集聚和聚焦效应，客观上可以增强对中小企业的融资服务力度。
（8）四级投融资服务协作网络：在整合了不同金融机构提供科技金融资源的基础上，通过协作平台子系统提供的标准工具包，整合社会融资服务机构资源，建设一个覆盖我市中小企业，实现市、区（县）、镇（街道）、专业园区的四级投融资服务协作网络，有利于把平台金融资源服务全方位地向全市的中小企业铺开，使得平台整合科技金融服务可以覆盖不同地区、不同行业、不同成长阶段的中小企业，有助于解决现在金融服务网络覆盖面不够的问题。
2.2.2 非银查询子系统
非银信息查询服务通过抽取广州市工商、国税、地税、民政、质监中企业、社会团体、个人的信息，为平台的会员企业进行信息资料核实，确保平台的员的真实性。
同时，系统已经为广州市17家商业银行的1 500多个网点提供非银信息的联合征集、评估、查询服务。平台的非银信息从平台企业信息核实、信用等级评级业务，扩展到银行日常的企业开户、年审、贷款等业务上，极大地提高了政府数据的利用，在社会信用体系的建设中发挥了更好的作用[5]。
2.2.3 企业信用评估子系统
企业信用评估子系统是对企业信用状况进行综合评价的一项重要工具，信用评估系统可对采集到的信用数据进行智能化的综合分析，最终判断受评主体的信用风险程度[6]。系统包括评估模型管理模块、信用等级管理模块、企业自评管理模块、第三方评级管理模块、企业社会信息采集管理模块、综合信用评估管理模块、信用报告查看模块等。系统模块设计如图3所示。
2.2.4 应用支撑子系统
（1）数据库的组成：系统数据库是平台信息管理的基础，包括企业、金融机构在平台进行投融资对接相关的各方面信息，具体包括：企业/金融机构注册信息及非银核对信息、融资产品、融资需求信息等39个表格的数据库信息。同时，通过应用支撑子系统、业务对接子系统可以实现对企业基本信息的更新，以及融资需求信息、产品信息的修改。对非银查询子系统、信用评估子系统的信息，只能实现删除结果，不能修改内容。
（2）融资匹配规则的管理：平台根据各类融资业务，设立了几个类型的匹配规则，帮助企业找到合适的融资金融产品，或帮助金融机构找到合适的企业融资需求。匹配规则主要根据需求信息与产品指标的匹配程度，主要是申请人年龄、行业范围、经营年限、家庭实物净资产、贷款额度等信息与金融机构产品相关指标要求的匹配度，把企业融资需求信息推荐到合适产品的金融机构。以贷款融资匹配规则为例，匹配的信息包括申请人资料、企业资料、资产情况、财务经营情况、融资要求等，系统通过抽取企业的信息、需求与金融机构产品要求进行匹配，把匹配后的结果按从高到低的顺序进行推荐。
（3）金融机构排序模型：设置金融机构推送排序模型，系统根据金融机构的融资成功率、融资规模、融资数量、融资速度、融资备案5个方面的指标自动生成金融机构的排名，平台根据排名向金融机构推送企业融资需求。
3 结 语
中小企业融资难是个世界性的难题，平台充分运用J2EE的多层架构技术进行分层设计，在整体考虑需求的基础上合理规划建设的页面展现、业务逻辑和数据资源，实现系统的当前功能完整性与未来可扩展性的结合。系统支持B/S应用模式，完全基于Web中间件和大型数据库的N层结构，由Web服务器―应用服务器―数据库服务器―磁盘整列柜组成，对中小企业进行前期调研、项目把关和推荐以及择优选择，大大减少了银行贷款风险以及融资平台对中小企业的增信，解决了中小企业信用结构难落实的问题，大大降低了中小企业的融资成本，增加了有发展潜力的中小企业获得贷款的机率，有效缓解了中小企业的融资瓶颈，帮扶中小企业发展壮大。
主要参考文献
[1]胡世良.互联网金融模式与创新[M].北京：人民邮电出版社，2015.
[2]宋华，蒋任重. 中小企业融资问题研究[M].北京：首都经济贸易大学出版社，2015.
[3]郭勤贵.互联网金融商业模式与架构[M].北京：机械工业出版社，2015.
[4]陈文.网络借贷与中小企业融资[M].北京：经济管理出版社，2014.
上海股权托管交易中心是经上海市政府批准设立，归属上海市金融服务办公室监管，遵循中国证监会对中国多层次资本市场体系建设的统一要求，是上海市国际金融中心建设的重要组成部分，也是中国多层次资本市场体系建设的重要环节。
从座谈会上获悉，截至 2012年 8月，已有 24家企业通过上海股权托管交易中心备案确认，挂牌企业数为 24家。定向增资方面：目前已有 2家企业公布定增方案，同时完成 1家，募集资金 7200万元，市盈率 27倍。
据介绍，能有机会在上海股权托管交易中心挂牌的企业分四大类：一、有进入 资本市场的意愿但不符合主板、中小板或创业板条件的。或虽符合条件但不愿意漫长等待。二、具有创新业务模式，需要借此对外宣传的公司。三、已有一定的业务规模，但资金紧张，制约业务规模扩大的公司。四、希望借助资本市场力量扩大规模做大做强、规范经营，为长远发展铺路的公司。
国信证券上海分公司场外市场部总经理吕炜表示，企业在上海股交中心挂牌后更容易获得银行贷款。企业可以建立较为完善的内控体系、规范的财务制度以及持续的信息披露机制；有助于企业信息的透明化，能够在一定程度上降低银行的贷款风险；企业可以在较短时间内获得银行的贷款支持；目前许多银行针对挂牌企业已经出台相应的信用贷款政策。此外，挂牌企业也能够提高公司治理和规范运作水平。经过主办券商、律师和会计师对公司进行改制、进行尽职调查和审计，挂牌公司运作能够规范，再加上报价转让系统的信息披露机制，挂牌公司的公司治理水平能够得到提高。为公司未来在主板上市打下良好的公司治理和内部控制基础。同时，券商和股交中心的持续督导，也为企业提供一系列的后续服务，包括内控制度构建、决策流程的优化、财务制度的优化、吸引战略投资者、公开推介活动等。
